Modelagem da Yield Curve de Títulos Públicos Brasileiros pelo Método de Nelson-Siegel-Svensson para Tomada de Decisão de Investimento

Resumo

Esse estudo discute a importância da estimação da Yield Curve títulos públicos brasileiros como forma de obtenção de taxas de juros futuras, extraindo a Yield Curve como importante indicador de atividade econômica projetado para o futuro e, portanto, auxiliar o investidor na escolha de investimento. O objetivo geral é de estimar taxas de juros futuras de títulos públicos tidos como Notas do Tesouro Nacional série F por meio da Yield Curve de títulos públicos. Para utiliza-se o modelo econométrico de Nelson-Siegel-Svesson. Para atender o objetivo, o estudo utiliza a metodologia explicativa de natureza quantitativa. Quanto aos meios utiliza-se a metodologia projetual de design, baseada no Modelo Projetual de Munari (2008), visando a resolução de problemas na perspectiva do usuário. Nesse sentido realizou-se a modelagem da interpolação da Yield Curve para dois tipos de usuários. Os resultados permitiram aferir pela modelagem da curva, extraídos os juros futuros nas datas de vencimento de contratos dos títulos públicos, estimando a taxa de juros em qualquer período, a obtenção do Valor Presente Líquido (VPL) para avaliação e orientação dos investimentos e, portanto, informação útil para a tomada de decisão de investidores frente aos fatores contingenciais da economia no decorrer do tempo.